تحولات استراتيجية في تمويل بنوك الخليج لمواجهة توترات المنطقة
تتجه البنوك في دول مجلس التعاون الخليجي نحو تبني استراتيجيات تمويلية اكثر مرونة في ظل استمرار التوترات الجيوسياسية وتداعيات الحرب في المنطقة. وتعمل المؤسسات المالية على زيادة الاعتماد على الطروحات الخاصة والقروض المجمعة كبديل للأسواق العامة التي باتت مرتبطة بشكل وثيق بحالة الاستقرار السياسي. وتظهر المؤشرات ان عودة نشاط الإصدارات العامة ستظل رهينة بمدى تحسن الأوضاع الإقليمية خلال الفترة المقبلة.
واضافت التقديرات ان حجم الإصدارات قد يبقى دون المستويات القياسية المسجلة سابقا نتيجة تباطؤ نمو الائتمان واتساع فروق العائد الائتماني في الأسواق. وبينت المعطيات ان السيولة لدى البنوك الخليجية قد تواجه ضغوطا إذا طال أمد النزاع او جاءت تأثيراته أشد من التوقعات الأساسية. واكدت ان قوة السيولة والرسملة والدعم المتوقع من السلطات النقدية ستعمل على الحد من المخاطر التي قد تهدد الجدارة الائتمانية للمصارف.
واوضحت التقارير ان الطروحات الخاصة أصبحت القناة الرئيسية لجمع التمويل في الوقت الراهن مع استمرار حالة عدم اليقين. وشددت على ان نجاح بعض البنوك في إصدارات دولارية مؤخرا يعكس استمرار شهية المستثمرين رغم الظروف المحيطة. واظهرت البيانات ان البنوك السعودية قد تشهد تباطؤا في الإصدارات الدولارية نتيجة ضعف نمو القروض وتسريع الإصدارات السابقة قبيل تطبيق قواعد رأسمالية جديدة.
مسارات التمويل البديلة للبنوك الخليجية
وبينت التحليلات ان البنوك الإماراتية قد تشهد ارتفاعا في وتيرة الإصدارات لتغطية استحقاقات مالية كبيرة خلال العام. واشارت الى ان احتياجات إعادة التمويل للبنوك الكويتية تتركز بشكل كبير في أدوات رأس المال الإضافي من الفئة الأولى. وذكرت ان إصدارات الديون الدولارية شهدت نشاطا ملحوظا في بداية العام مدفوعة بطلب قوي من قبل المستثمرين.
واكدت ان السندات الممتازة استحوذت على حصة كبيرة من إجمالي الإصدارات تليها شهادات الإيداع وأدوات رأس المال. واضافت ان فروق العائد الائتماني شهدت تذبذبات واضحة بعد اندلاع التوترات قبل ان تعود للاستقرار النسبي. وبينت ان متانة تسعير أدوات رأس المال الإضافي من الفئة الأولى تعود بشكل أساسي إلى اعتماد المستثمرين على استراتيجيات الاحتفاظ طويل الأجل وتوافقها مع الشريعة الإسلامية.
وكشفت ان البنوك الخليجية نجحت في جمع مليارات الدولارات عبر الطروحات الخاصة والقروض المجمعة منذ بداية العام. واوضحت ان وفرة السيولة الإقليمية واهتمام المستثمرين الأجانب يمثلان ركيزة أساسية لدعم هذه القنوات التمويلية. وشددت على ان إمكانية اللجوء إلى تمويلات إعادة الشراء تظل خيارا متاحا وقويا بفضل المحافظ المالية الكبيرة التي تمتلكها البنوك في المنطقة.
